Le scandale du LIBOR nous concerne tous...
Le scandale du LIBOR concerne toi et moi et toute
l'Afrique
Le Libor (London
Interbank Offered Rate)
est le taux interbanciare offert à Londre .
Les grandes
banques dans le monde se prêtent l'argent sur base de ce taux qui est calculé
chaque jour à 11 heures par les
représentants des 16 grandes banques de référence dans la capitale financière de Londres.
En principe ,
lorsqu'une banque commerciale, ou une banque de dépôt a besoin de liquidité ,
elle peut s'adresser à la banque centrale qui elle fixe son taux directeur sur base de la petite équation
R=1,5p + 0,5y.
Dans la pratique,
les banques se prêtent de l'argent sur le marché interbancaire sans garantie en
fixant eux-mêmes les taux, qui grâce à la mondialisation financière va
s'appliquer à travers toute la planète comme taux de référence sur un marché
qui pèse 600.000 milliards de dollars
US soit dix fois la richesse du monde
par an selon le très sérieux Wall
Street Journal.
Bref, 16
banquiers assis dans la capitale financière de Londres décident chaque jour du
taux d'intérêt qui va s'appliquer sur
toute la planète financière en étant
juges et parties.
Le scandale vient
du fait que connaissant à l'avance le
taux Libor(parce qu'ils s'entendent entre-eux ), ils sont en mesure de se
positionner en terme de vente et d'achat (1) sur les marchés fructueux des dérivés
qui pèsent 600.000 milliards de dollars US par an. On parle d'un délit
d'initié.
La plupart des
pays africains empruntent
auprès des banques commerciales, des banques d'affaires ou empruntent auprès du
FMI et de la banque mondiale. Ces emprunts ont comme base de calcul le taux
Libor qui est souvent flexible. Bref lorsque ces 16 Messieurs de Londres
décident du taux journalier, ils décident du montant de la hausse ou de la
baisse de la dette des pays pauvres en Afrique.
Lorsque vous
et moi décidont
d'emprunter à la banque du coin un montant
en guise d'acheter un bien meuble ou immeuble pour une période de 20 ou
30 ans, le taux de base appliqué est le taux LIBOR. Ce taux est souvent
flexible dans la durée.
(1)La technique porte le nom d'achat à découvert. Je suis trader dans une banque et sais que le LIBOR sera manipulé à la baisse demain, dans une semaine ou dans un mois. Je vends aujourd'hui des titres que je ne possède pas en milliards à un taux par exemple de 0,27573 sachant que ce taux va baisser dans une semaine à 0,27571. La semaine d'après j’achète ces titres qui ont baissé et vous les livres aux prix conclu à l'avance c.à.d. au taux de 0,27573. J'encaisse la différentielle qui est insignifiant mais calculé en milliards de transaction, cela rapporte des milliards de gain en une semaine. Je peux jouer aussi à la hausse en achetant des actions à taux faible aujourd'hui sachant que ces taux seront à la hausse dans une semaine. La semaine arrivée je vends ces titres et gagne la mise.
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